Tax-Loss Harvesting, Strategi Jual Aset Merugi untuk Tekan Pajak

Menjual investasi yang merugi di akun kena pajak bisa menjadi cara menekan pajak atas keuntungan modal. Kerugian itu lebih dulu menghapus keuntungan yang sudah direalisasi, dan sisanya hingga 3.000 dolar AS per tahun, atau 1.500 dolar AS bagi pasangan yang menikah dan mengajukan pajak secara terpisah, dapat dikurangkan dari penghasilan biasa.

Meski demikian, manfaat itu hanya muncul jika aset benar-benar dijual. Posisi yang merugi di akun pialang kena pajak tidak berpengaruh terhadap pajak selama masih dipegang, dan hanya penjualan hingga 31 Desember yang dihitung dalam laporan pajak tahun berjalan. Yang menentukan tahun pajak adalah tanggal transaksi, bukan tanggal penyelesaian.

Kerugian modal dipotong lebih dulu

IRS mengurangkan kerugian modal dari keuntungan modal terlebih dahulu. Bila masih ada sisa kerugian, hingga 3.000 dolar AS, atau 1.500 dolar AS bagi wajib pajak yang menikah dengan status pengajuan terpisah, dipotongkan dari penghasilan biasa. Sisa kerugian yang belum terpakai dibawa ke tahun-tahun berikutnya.

Contoh perhitungan

Misalnya, seorang investor telah merealisasi keuntungan jangka panjang 4.000 dolar AS pada tahun ini dan memegang sebuah dana yang nilainya turun 7.000 dolar AS. Menjual dana tersebut menghapus keuntungan tadi dan memotong 3.000 dolar AS sisanya dari penghasilan. Dengan tarif pajak keuntungan modal 15 persen dan tarif pajak 22 persen, hasilnya adalah penghematan pajak 1.260 dolar AS pada tahun ini, yang sebagian besar bersifat penundaan, bukan penghematan permanen.

Reinvestasi dan aturan wash sale

Hasil penjualan sebaiknya segera diinvestasikan kembali pada instrumen yang serupa tetapi tidak benar-benar identik, misalnya dana yang dibangun di atas indeks berbeda, agar uang tetap berada di pasar. IRS menilai apakah dua investasi bersifat substantially identical atau sangat mirip secara kasus per kasus. Karena itu, dana dengan indeks berbeda dinilai sebagai pilihan pengganti yang lebih aman dibandingkan dana lain yang mengacu pada indeks yang sama.

Membeli investasi yang sangat mirip dalam rentang 30 hari sebelum hingga 30 hari sesudah penjualan memicu aturan wash sale. Kerugian tidak diakui dan ditambahkan ke harga perolehan saham baru, sehingga hanya tertunda. Pembelian yang dilakukan pasangan ikut dihitung, dan pembelian di dalam IRA atau Roth IRA menghapus kerugian tersebut untuk selamanya.

Menunda pajak, bukan menghapusnya

Secara umum, strategi panen kerugian atau tax-loss harvesting lebih banyak menunda pembayaran pajak ketimbang menghapusnya. Sebab, aset pengganti dimulai dari basis biaya yang lebih rendah, yaitu harga beli yang menjadi dasar perhitungan keuntungan, dan akan mencatat keuntungan lebih besar saat dijual.

Meski begitu, penundaan itu tetap menguntungkan. Pajak yang ditunda tetap terinvestasi, dan kerugian yang dipotongkan dari penghasilan biasa saat ini dapat kembali di kemudian hari sebagai keuntungan yang dikenai tarif jangka panjang yang lebih rendah.

Langkah yang perlu diperhatikan

• Periksa portofolio di akun kena pajak untuk menemukan posisi yang sedang merugi.
• Hitung keuntungan modal yang sudah direalisasi pada tahun berjalan.
• Jual aset merugi sebelum 31 Desember bila ingin masuk perhitungan tahun ini.
• Pilih instrumen pengganti yang serupa tetapi tidak sangat mirip, misalnya dana dengan indeks berbeda.
• Pastikan tidak ada pembelian investasi identik dalam 30 hari sebelum dan 30 hari sesudah penjualan.

Untuk itu, pelaku investasi disarankan memasang pengingat pada awal Desember, ketika masih ada waktu untuk menjual aset sekaligus memeriksa pembelian pada 30 hari sebelumnya.

Sumber: Money Crashers